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观点网秦仍需出示更多证据以证清白

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来源: 作者: 2019-04-05 22:29:28

如果公司经营模式足够健康,最最少也应把一些基本情况解释清楚,例如用户数是不是属实、易达通是不是为独立第三方公司,外部咨询员的报酬获得方式,收款账期为什么如此漫长,事迹良好为什么现金储备增长缓慢等。这些问题的回答不令人信服,做空行动不会停止。

秦在8周年庆典之际遭受浑水81页做空报告阻击,股价被腰斩。这是今年以来美股市场最为骇人的做空,也预示着对中概股的新一轮做空行动可能又将开始。若浑水对秦的指控得不到令人信服的回应,中概股将再一次被全面波及,前景使人担忧。

在秦随后发布的公开反驳中可以看到,虽然秦公然了14个账户中约2.95亿美元的现金储备,但其它辩解理由其实不充分,尚难看到十分有利的证据能抵消这份做空报告所造成的影响。目前海外投行对秦的态度出现分化,Topeka仍保持秦的评级,奥本海默则调低了秦评级,而大摩和德银等至关重要的投行,则对此三缄其口。

浑水报告中一个败笔,是对个人进行了地域和人身攻击,这使得其报告的客观性大打折扣。通过秦的回应,暂且排除掉胆大妄为的捏造银行存款证明嫌疑,基本相信秦有足够现金,天津易达通也是存在的,是否是第三方独立机构尚有待澄清。但浑水报告表露的一个最大疑点,秦仍没有解释清楚,即秦的用户到底在哪里?(钛媒体注:有些被误导的是,浑水报告里并没有说易达通不存在,而是怀疑易达通与秦的关联关系,由此也怀疑秦是自己跟自己做生意)

已不止一次有人质疑秦的用户数了,乃至有人做过多次小范围的用户调查及销售终端实地考察,结果是听说过秦的用户都极少,使用秦的用户难觅其踪,更别提付费用户。这与秦宣称自己具有高达4.6亿注册用户和900万付费用户的数据,形成强烈反差。

秦曾在一年前公布过获得用户的三个渠道,分别是渠道预装、络数字渠道和病毒式营销,比例为20%、40%和40%。但1年后的今天,在91助手中秦的下载量唯一50万,而在360助手中的下载数则微小到可以忽略不计。在其他各种预装与分发渠道中,并没有能证明秦具有数亿用户的证据,在运营商的合约机中,也未出现过大范围预装秦安全的报导。

只要对App分发市场有一定了解,就能明白,这基本意味着1年间秦的情况已产生天翻地覆的变化,本来来自上的40%用户获得渠道已消失。但如果几亿用户大部来自预装渠道,根据当前App预装市场的情况来看,其推行成本将高得惊人,根本不是900万付费用户平均ARPU值11元所能覆盖的。

秦的用户数字,已不但仅是夸大宣扬所能解释的了,也许事出有因,也许就是在欺骗。即使如秦自己所说的一半用户在海外,那剩下的几亿用户在哪里?如果在三四线城市的话,秦还是该拿出充分证据,例如约请独立第三方在用户密集地区随机抽取用户进行调查,或公布5000家预支费点中的1%即50家,接受外界进行现场实地考察。但在秦的回应中,恰恰并没有把这些疑点解释清楚,也缺少表明本身清白的必要行动。

固然,还有一个解释是,由于目前移动国内安全市场紧绷的竞争态势,秦为确保商业机密不外泄而含糊其辞。但如果该公司的经营模式足够健康,最最少也应当把一些基本的情况解释清楚,例如用户数是不是属实、易达通是否为独立第三方公司,外部咨询员的报酬获得方式,收款账期为什么如此漫长,事迹良好为什么现金储备增长缓慢等。这些问题的回答不令人信服,做空行动不会停止。

有些时候,中概股该抱怨的不是做空,而是自身行动的失范。一定有被做空者冤枉的中概股,但没被冤枉的公司也不在少数,有很多乃至已退市。秦的基本经营和财务情况存在重大疑点,即使在国内也不乏质疑声,不能怪浑水之类的公司对其下手。

在诸多疑点仍存在的情况下,已经连续下挫的秦再次遭受抛空的可能性极大,此次对秦的做空,致使中概股受到拖累而整体下行的可能性也一样大。中概股已承受不起再一次爆发丑闻,那将会更大程度透支中概股的整体信誉,后患无穷。

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不是这次事件,本人根本不知道有这个公司存在,我周围没有一个人听说过这个叫啥“禽”的公司。严重怀疑是勾结运营商的黑公司,希望这种公司早点完蛋。如果没有问题,就给大家更多解释吧!(鄙视)

10:39 via pc

口气和缓了好多,也没上头条。看来是改变钛度了。要么是收到金币了,要末是另有内幕。总之是变了。完全可以理解。已经很不容易了。

13:44 via pc

我很想知道作者到底看了浑水自己贴在自己公司官方站的研究报告没有,全篇文章没有任何的地域和人身攻击,那个疑点地方本来也很正确。在一个基本上没什么就业机会的贫困地区弄高科技?呵呵

13:28 via weibo

收费杀毒,可能吗?怎样证清白,业务收入在财务上清白了,业务运营的猫腻就露屁股了,敢让运营商提供号码清单证明哪些人买了它的收费杀毒吗?

10:59 via weibo

看见禽就讨厌,很早的时候用塞班时候就发现这就一流氓软件,不知道什么时候就自动安装了,偷偷用用户发送短信开各种业务,还自动让各种包月包年,还卸载不掉,后来把完全格式化一次才清算掉,但是你已经开三年的禽会员还是甚么了,别的零散的也有,号也已被人记走了,不停垃圾短信,祝福垃圾禽公司早日倒闭

10:28 via pc

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